清科观察:供应链金融在中国的存续与扩展

时间:2020-01-10 来源:www.ldwork.com.cn

2014年4月8日,中信银行与海尔集团供应链金融战略合作协议签字仪式在青岛举行。供应链网络金融作为互联网金融的创新业务,正成为银行拓展业务的新蓝海。供应链金融在中国已经发展了十多年。供应链金融利用互联网金融,也迎来了新一轮的发展浪潮。青科数据研究中心推出《2014年中国供应链金融行业研究报告》,为国内投资机构投资供应链金融提供参考。

1。供应链金融在中国的起源

供应链金融的概念源于2006年深圳发展银行的品牌推广。事实上,2000年左右,深圳发展银行、民生银行、广东发展银行和上海浦东发展银行已经具备了供应链金融业务的雏形。动产质押等贸易融资业务在这些创新型银行中得到发展。但供应链金融的真正概念和推广来自台湾的C计划(plan c),台湾从2000年开始引入C计划,旨在改善信息电子和半导体行业的资本流动管理,改善大型生产企业与其上下游制造商之间的应收账款、应付账款、融资、对账和注销、财务预测和现金流分析。政府为银行和企业提供了一个电子信息交换平台。大型制造商企业资源规划系统中财务信息(包括大型企业与上下游贸易企业之间的应收账款和应付账款数据)与银行信贷信息的实时交换,将使银行能够掌握企业之间的贸易状况,并根据融资申请人的现金流入情况提供相应的融资条款和金融融资服务。该计划的特点之一是信息交换完全电子化;二是核心企业与上下游供应商之间的交易信息提供给银行,包括订单、交货、出票和制造商验票登记应付账款的全过程。银行能够开发全过程融资服务,从供应商收到订单的那一刻起提供融资,随着交货和出票过程的进行,融资比例逐渐增加,最终从制造商处收取款项,将融资返还给供应商。

2000年后,受台湾产业空心化的影响,许多台湾银行跟随台资企业到中国大陆寻找新市场,向合作银行推荐C计划(Plan C),以及银行通过整合企业交易中的信息流、资金流和物流来管理融资风险的理念,为国内供应链金融的发展提供了很好的借鉴。

大陆的经济结构很复杂。与台湾以电子合同制造为主的外向型经济不同,供应链融资不能仅仅依靠核心企业与上下游制造商之间的贸易关系来发展。因此,内地逐步增加票据、动产质押融资和多方协议型担保业务,并结合三级要素管理特点,逐步将其纳入供应链融资范畴。

海外银行和国际金融机构也有供应链金融案例,但比内地银行简单得多。它是指供应商由于贸易关系而向买方转让和贴现债权。一些成熟的金融机构已经开始在此基础上开发金融产品。目前,一家商业银行将其产品分为30或40类。近年来,从事单一供应链金融的金融公司逐渐减少,证明保持适度扩张是供应链金融存在和扩张的必要条件。

二。供应链金融发展状况

中国供应链金融2011年达到5.75万亿元,2012年达到6.9万亿元,增长率约为20%。由于中国的产能过剩和金融脱媒,银行已将其支持从工业生产转向消费。截至2012年底,我国主要金融机构、农村金融机构、城市信用社和外资银行的人民币小微企业贷款余额为11.58万亿元,同比增长16.6%

为了保持供应链金融的完善和可持续性,有必要发现和解决或完善供应链金融发展中存在的问题:

(1)在完全信用体系缺失

供应链金融的模式下,银行淡化了对可信企业的财务分析,不再强调行业规模、固定资本

产值、财务指标和担保方式等。而是强调企业单一贸易的真实背景和供应链中核心企业的实力和信用水平,即银行评估整个供应链的信用状况。目前,社会信用征信体系和信用中介机构建设仍处于起步阶段,中小企业信息无法有效收集和准确评估,这将极大地影响商业银行供应链金融的业务拓展和信用风险管理。(2)信息不对称

在供应链融资中,银行和第三方物流企业更有可能获得供应链中中小企业的信息,如库存商品的价值、库存变化、销售前景等。然而,银企之间的信息不对称问题尚未得到解决。由于信息不对称,银行不能判断企业的市场前景,也不能利用自己的专业优势帮助企业做出判断。此外,中小企业在融资、结算和金融方面的信息隐藏行为也使银行无法根据中小企业的决策有效控制风险。

(3)供应融资实体之间存在利益偏差。

供应链金融的相关实体包括银行、核心企业、中下游中小企业和第三方物流企业。核心企业和中下游中小企业可以成为融资企业。参与供应链融资的银行和融资企业在融资过程中总是以自身利益为出发点。银行尚未建立适应供应链金融业务特点的风险管理理念,在实践中很难脱离传统信贷业务中的抵押担保理念。为了防范金融风险,考虑到安全性、流动性和利润的统一,收益对融资程序、抵押或担保方式以及融资企业的信用状况有更严格的要求,最终导致进入门槛更高、审批流程更长、服务效率更低。就融资企业而言,融资时只考虑需求、成本和收益的联系,现金流量困难时才考虑融资。他们追求供应链的运营效率和资本利用率。显然,两者的出发点和目的并不一致,这必然会制约供应链金融的有效发挥。

(4)供应链本身的风险

由于供应链参与者众多,不可避免地会受到许多内外因素的影响,导致内部混乱和不确定性。如果受到促销、季节性刺激和再订购数量等因素的影响,供应链将会产生混乱。同时,除了自然灾害等外部因素之外,企业战略调整的影响也有可能增加供应链本身的风险。此外,供应链风险也会产生自扩散效应。供应链金融的显著特征之一是在供应链中找到核心企业,并以其信用为基础为供应链提供金融支持。在这种融资模式下,银行在一定程度上淡化了对融资企业自身的信用评价,对某笔交易给予信用,并尽最大努力促进整个交易的实现。因此,随着融资工具向上游和下游延伸,风险将相应扩散。如果供应链中某个节点的成员有融资问题,它会迅速蔓延到整个供应链,甚至最终导致金融危机或灾难。

4。供应链金融发展趋势

(1)综合服务特征明显,不完全依赖供应链关系分析。它与贸易融资和商品融资交织在一起,甚至没有明确的界限。供应链金融稳定已经成为商业银行业务中的一个重要范畴。

(2)在繁忙的环境中

(4)供应链金融的发展方向面临一个选择:如果我们坚持信用约束和风险转移的既得利益,供应链金融和供应链管理将始终处于保持距离的状态,可能会彼此疏远,直到无法相遇。然而,如果它走得更远,就有可能进一步发展并继续享有相当大的发展空间。银行需要创新风险管理模式,在具体管理技术上取得更大进步。

无论供应链金融的未来走向如何,引入商业信贷、动产、债权等工具,为大企业解决中小企业的融资问题,无疑是供应链金融最大的社会贡献。对于银行明矾来说,供应链金融已经建造了一艘成功穿越风险海洋、到达服务中小企业彼岸的船。在利率市场化不断深化的现实环境下,供应链金融以中小企业为直接融资目标,使银行能够保留必要的融资定价权,这仍然是银行必须重视和持续投资的业务领域。

数据研究咨询:

电话:400-600-9460电子邮件:research

zero2ipo.com.cn

欲了解更多采访,请联系

姚婷婷宝石耀

电话:8610--6202

电子邮件:pr

e-ze Ro2ipo.com.cn

青科研究中心

青科研究中心成立于2001年,目前是中国私募股权投资领域最专业、最权威的研究机构之一。研究范围涵盖风险资本、私募股权、首次公开募股、并购和市场研究领域,涉及TMT、传统行业、清洁技术、生物技术健康和其他行业。青科研究中心产品的品牌包括:研究报告、私募服务、私募管家、排名表、为客户提供定制咨询服务。

关于私募链接

私募链接()是青科研究中心旗下覆盖中国风险投资和私募股权投资领域最全面、最准确、最及时的专业数据库。私募分为个人电脑终端和移动终端,可以为众多有限合伙人、风险投资/私募股权投资机构、战略投资者以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。

关于青科集团

youtube.com